Podcast 13: USA:n maailmanjärjestys hiipuu, Kiinan (ja Venäjän) ei ole kelpo, uusi parempi järkevä versio on hahmottumassa. Kiinan usean rintaman sodan kaikilla 4 lohkolla heiluu punainen lippu. Kiinan valinta on tärkein. Jos Kiina pysyy nykyisessä (Venäjän kanssa) geopoliittisessa suunnitelmassa, se vaarantaa 2049 taloudellisen tavoitteensa. Mitä pidempään aika kuluu, sitä suuremmaksi…
Suomen talouden jälkiteollinen arvoloukku: Investoinnit ovat talouden perusta. Tulevaisuus on juuri sellainen kuin investoimme. Investoinneista osa vie eteenpäin ja osa taaksepäin. Suomen lisäarvo ei ole kasvanut Nokian supersyklin jälkeen. Ratkaisu ei ole talouden uudelleenkäynnistys vaan ajattelutavan muutos. Muutos on vaikea, koska olemassa olevat rakenteet syrjäyttävät uusia rakenteita. Suomi ei jatkanut…
Maailman talouden peruspilarit ovat vakauden lähteet, joita kutsutaan myös turvasatamiksi. Nämä ovat Yhdysvaltain valtionlainat ja dollari. Yhdysvaltojen pääomamarkkinoiden syvyys syntyy näiden kahden omaisuusluokan yhdistelmästä. Yhdysvaltain rahoituksellinen ja poliittinen eroosio syövät maailman turvasatamia. Muualla maailmassa leviää rahoituksellinen autonomia, jossa halutaan vaihtoehtoja Yhdysvaltain valtionlainoille ja pienentää dollaririippuvuutta.
Viime vuonna rikottiin ensimmäistä kertaa vuositasolla Pariisiin 1,5C ”point of no return” raja. Ilmaston lämpenee kiihtyvällä vauhdilla, joten rikkoutuminen näyttää pysyvältä. Tästä eteenpäin jokainen desimaali merkitsee peruuttamattomia muutoksia. Kiinan osuus tulevista vihreistä investoinneista on 60 %. Vihreän teknologian takakannessa lukee "Made in China", 70 % markkinaosuus globaalisti. Osa intresseistä on…
Yhdysvallat on nopealla aikataululla tehnyt toimia kaupassa mutta ennen kaikkea puolijohteissa, jotka laittavat Kiinan hankalaan asemaan. Kyse ei ole vain Yhdysvaltain oman tuotannon kasvattamisesta vaan myös Kiinan kehityksen hidastamisesta tai Kiinan suoranaisesta eristämisestä. Kiinalla ei ole enää mitään menetettävää vaan itseasiassa saavutettavaa, jos se tavalla tai toisella sulkee Taiwanin puolijohdetuotannon.…
Trumpin politiikka sai markkinat ja talouden pudotukseen kahdessa kuukaudessa. Trump on yhtä kuin Maga, joten ilman Magaa Trump ei olisi mitään. Sekä yrityssektorin ISM että kotitalouksien UoM raporttien mukaan kasvu hidastuu ja inflaatio kiihtyy. Pitkä 5 vuoden inflaatio-odotus on korkeammalla tasolla kuin pandemian aikana. Tuontihinnat ja heikentyvä dollari tuovat sisään…
Globaalin talouden rakennemuutos on inflaatiossa, kasvussa, geotaloudessa, yhteiskunnan koheesiossa ja valuuttamarkkinoilla, eli suurin piirtein kaikessa. Inflatorisuus kasvaa, tasapainokorko nousee ja potentiaalinen kasvu hidastuu. Velkavetoinen syklinen kasvu hidastuu. Kiina hallitsee reaalitalouden kriittisiä kohtia. Yhdysvalloissa on vaarallinen tekoälyn värisuora. Dollarin riski kasvaa ja Euroopalla on elämänsä mahdollisuus.
Yhdysvalloissa on käynnissä instituutioiden eroosio, mikä viittaa pitkään alamäkeen markkinoilla. Todellinen ongelma ei ole siinä, että talous heikkenee, vaan siinä, että se ei toivu. Markkinoilla on merkkejä poliittisesta luottamus-kriisistä. Euro on markkinoiden suosikki kilpailijaksi dollarille. Jos maalla on reservivaluutta, sillä on myös syvimmät pääomamarkkinat ja parhaimmat edellytykset rahoittaa tulevaa kasvua.…
Trumpin kulttuurisodan vaikutukset näkyvät jo. Yhdysvalloissa demokratia, media, instituutiot, valtion talous ja kansainväliset suhteet ovat jyrkässä pudotuksessa. Trumpin talousoppi tariffeista, jättimäisitä meno- ja tuloleikkauksista ovat mahdoton yhtälö, joka johtaa dollarin alamäkeen. America First on Euroopan mahdollisuus ottaa paikka demokraattisten maiden johtajana. Vaihtoehtona on, että sellaista paikkaa ei enää ole. https://1drv.ms/b/c/4dc8550c3c471618/EX7b9A5YwIxAuAToI52a5sMBxT4xLdKwbCOqtqcSjhHXNg?e=hZUPMw
Talouden identiteetit eivät ole mielipiteitä. Ideologisessa maailmassa. jossa kokonaisuudet ovat hukassa, ne ovat tervetulleita. Identiteetit kertovat, miten tulovirrat kannattaisi jakaa, jotta talous olisi mahdollisimman tasapainossa. Ne kertovat, miksi Trumpin tariffit kohtaavat ongelmia ja miksi eriarvoisten valtioiden talous sakkaa lopulta. https://1drv.ms/b/c/4dc8550c3c471618/ESw4NIpVEGBHrjd0xUD_qPkBZlKvrjaJeOJRQk59YebdpA?e=R1bCXG
Kaiken Trumpiin puheisiin liittyvän hälinän taustalla on America First -ajattelu. Trumpin puheet ovat epämiellyttäviä, mutta se ei ole syy vähätellä niitä. Trumpin politiikkaan kuuluvat autoritäärisyys ja kulttuurisota. Talousoppi perustuu tariffeihin, pieneen valtioon, veronkevennyksiin ja minimaaliseen sääntelyyn. Trump ei huomaa, että maksutaseessa on sekä vaihto- että pääomatase. Joko Euroopan talous tai…
Kiinan uudessa talousmallissa on vahva geopolitiikan painotus, joka jarruttaa taloutta. Kansaa on valmisteltu vaikeisiin aikoihin. Kiina näkee geopolitiikan laajan linssi läpi, jossa on ylivoimainen teollisuus, globaalin logistiikan hal–linta ja reaalitalouden ”very big data” tekoälyn raaka-aineena. Kiina on myös ymmärtänyt, että loppupelin ratkaisee yhteiskunnan koheesio. Kiinan suhtautuminen geopolitiikkaan on totalitaarista, mikä…
Talouden toimijoilla on vakiintunut käsitys hitaasta inflaatiosta ja perinteisestä suhdanne–kierrosta, jossa laskukauden jälkeen tulee nousukausi. Inflaatio ja kasvu ovat talouden peruspilareita. Molemmat peruspilarit ovat siirtymässä uuteen aikakauteen. Inflatorisuus kasvaa ja syklinen kasvu hidastuu. Linkki PDF-dokumenttiin: https://1drv.ms/b/c/4dc8550c3c471618/ERcwcNc65-tOiCrRswgkbD8Bd4Z3w14mmbqFbgvGGrIgjg?e=9b07Ir